5月12日晚间，根据美国证(zhèng)券(quàn)交易委(wěi)员(yuán)会（SEC）披露(lù)，国内千亿私募景林(lín)资产递交了截(jié)至2023年3月31日的第一季度持仓(cāng)报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币的对冲基金机构，亦(yì)是内地少有的进行大(dà)手笔持有美股的买方机构之一，景林的动向受(shòu)到(dào)了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林资产持(chí)仓(cāng)曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整(zhěng)体持(chí)仓规(guī)模(mó)小幅提升至(zhì)17.29亿(yì)美元，折(zhé)合(hé)人民币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年四季(jì)度的16.29亿美元规模(mó)，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示(shì)，截止(zhǐ)2023年一季度(dù)末，景(jǐng)林(lín)资产在美(měi)股(gǔ)市场持有34家(jiā)上市公司的(de)股票(piào)。其(qí)中(zhōng)，前十大持(chí)仓标的(de)在总市值中(zhōng)的(de)占比(bǐ)下(xià)降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建(jiàn)仓(cāng)5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资(zī)产一(yī)季度前五(wǔ)大(dà)卖出标(biāo)的包括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科(kē)技、拼多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前(qián)十(shí)大重仓股分别为：拼多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股(gǔ)依(yī)旧是拼多多(duō)，与上季度对(duì)比，景林(lín)资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓(cāng)数量下(xià)降24％。

　　此前(qián)，景林连(lián)续三个季度增持拼多(duō)多。2022年二(èr)季度增持(chí)拼多多24.02万股(gǔ)，三(sān)季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万(wàn)股(gǔ)，一次比一(yī)次(cì)猛。拼多(duō)多也不负众望，从股价表(biǎo)现(xiàn)看，拼多多去(qù)年二、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势(shì)头在今年2月初便(biàn)戛(jiá)然(rán)而止了，景林资产在此(cǐ)前(qián)“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉(diào)头”之(zhī)际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林(lín)新建仓的英伟(wěi)达，空降(jiàng)前十大(dà)重仓股第七(qī)位(wèi)，一口(kǒu)气(qì)买入32.53万股，一季度末持(chí)仓市值为0.9亿元。截(jié)止至5月(yuè)12日(rì)，今年以(yǐ)来英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操(cāo)作中，最为亮(liàng)眼的当属重点加仓教育(yù)股。

　　数(shù)据显示，截至今年(nián)一季(jì)度末(mò)，景(jǐng)林资产持有新东方430万(wàn)股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿美元，一跃成为景林(lín)资产的(de)第二(èr)大重仓股。与此同(tóng)时(shí)，景林(lín)资产一(yī)季度还建仓(cāng)了(le)好未来，期(qī)末持股数量(liàng)达(dá)224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上(shàng)述两只教育(yù)个股股价均处(chù)于(yú)震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不(bù)同年龄层(céng)的用户(hù)对“教育”的需求依(yī)然旺(wàng)盛，除了应(yīng)对考试(shì)，还包(bāo)括开拓眼界、增(zēng)长知识、潜力(lì)挖掘、提升(shēng)综合能力(lì)等(děng)。双(shuāng)减政策推行之后，目(mù)前(qián)行业政策环境趋于(yú)稳定(dìng)，但过(guò)程中很(hěn)多公司退出离开，使得行业竞争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌的护(hù)城河依然(rán)很深。个别头部企业(yè)在K9学(xué)科之外的教育领域业(yè)务基础扎(zhā)实，原(yuán)有的(de)留学等业务恢复增长(zhǎng)，同时(shí)素质教育、直(zhí)播(bō)电商业务等新业务(wù)成为新的增(zēng)长驱(qū)动力(lì)。且公司的(de)利(lì)润和现金流(liú)稳中(zhōng)转(zhuǎn)好，同时账上资金充足(zú)，当时(shí)的估值下有(yǒu)足够(gòu)的安(ān)全边际。在过(guò)去几个(gè)季度的财报中，我们(men)看(kàn)到了相(xiāng)关(guān)的积极(jí)信号。”景林资(zī)产(chǎn)表示。

　　值得一提(tí)的是，高毅资产对于(yú)教育领域也颇为(wèi)看好，但是标的选择似乎与景林(lín)资产存在分歧。

　　美国证券交易(yì)委员会公开资料显(xiǎn)示，截至(zhì)今年一(yī)季度末，高毅资产(chǎn)持有(yǒu)新东方24.4万股，相比于去(qù)年底减仓(cāng)超10万股，减仓比例接近三成。而一季度(dù)高毅资产大举(jǔ)买入近156万(wàn)股好未来，相比(bǐ)于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难眠，炮(pào)轰市场(chǎng)投机(jī)之风

　　自五一节过后，传媒(méi)、游(yóu)戏板块成(chéng)为资金炒作AI的重(zhòh2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称ng)点方向，中特估支(zhī)线也由暗转(zhuǎn)明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本周中特估(gū)仅热(rè)闹了一(yī)两天(tiān)，随后(hòu)便开(kāi)始持(chí)续下跌(diē)，传(chuán)媒、游戏板块更是大幅杀跌，高(gāo)位股接连(lián)跳水。

　　（本文(wén)内容(róng)为(wèi)客观数(shù)据信息罗列，不构成任何(hé)投资建议）

　　此前连(lián)续24个(gè)交易(yì)日成交额超万亿元(yuán)阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时(shí)，市(shì)场成(chéng)交量尚且(qiě)保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌(diē)破万亿，5月(yuè)11日(rì)和5月12日成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪(hù)深两市陷入(rù)缩(suō)量震荡阶段。

　　面对(duì)市场的急(jí)剧(jù)降温，市场(chǎng)观点认为，主要原因是5月11日晚间发(fā)布的金(jīn)融数据大幅低(dī)于预h2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称(yù)期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然(rán)同比多增734亿元，但(dàn)是考虑到去(qù)年(nián)4月(yuè)基数的异常，因而与(yǔ)往年(nián)相比，今年4月(yuè)信贷则是明显跌落，而今年4月信(xìn)贷低于2021年(nián)同期7512亿元。居民贷款回落再度成为信(xìn)贷回落(luò)的主要原因(yīn)。而(ér)企业中长期贷款(kuǎn)继续保(bǎo)持同(tóng)比多增，4月同比(bǐ)多增4017亿(yì)元至6669亿元。信(xìn)贷下滑带动社融增(zēng)速回落，4月新增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证(zhèng)券(quàn)的点评称(chēng)，4月下旬票据(jù)利率先下后上，并不意味(wèi)着贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营收(shōu)压力很大，一直在压降(jiàng)票据等(děng)低(dī)效资产，对分行收(shōu)票额度控制很严。4月前两(liǎng)旬(xún)已经(jīng)收了(le)很多票，后面改用其(qí)他贷款来冲。5月上(shàng)旬票据已(yǐ)经快要接(jiē)近零利率了，信贷再度出现(xiàn)深度负(fù)增长，这(zhè)是(shì)4月信(xìn)贷(dài)斜率过于陡峭(qiào)化产生(shēng)的后果，5月份的贷(dài)款可能仍然不太乐(lè)观。

　　在(zài)这种背(bèi)景(jǐng)之(zhī)下，市场要想好起(qǐ)来，必然(rán)要让大家看到宽信用的信号出现，而这可能还需要(yào)一定的时间。

　　当前市场存(cún)量资金博弈的背(bèi)景不(bù)改(gǎi)，而(ér)两(liǎng)大主(zhǔ)线人工智能和中(zhōng)特估，今(jīn)年已然累(lèi)计(jì)不(bù)小的涨幅(fú)。中特(tè)估这边，本月还(hái)有多只央(yāng)企(qǐ)ETF等待进场(chǎng)，而人工智能这(zhè)边，在未有增量资金进场的情况(kuàng)之(zhī)下，再(zài)想继(jì)续向(xiàng)上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是(shì)罕(hǎn)见的在深夜抒(shū)发感(gǎn)想(xiǎng)。大谈公募基(jī)金经理(lǐ)的难处，在业(yè)绩和投资信仰之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下市(shì)场投机之风大盛，认(rèn)为(wèi)当下市场交易机制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的(de)心声。

　　今年以来，市场看着红红火火(huǒ)，但很多投资者都是“买在3000点，套在(zài)3400点(diǎn)”。公募基金(jīn)经理(lǐ)更是有(yǒu)苦难言(yán)，市场上大热的人(rén)工智(zhì)能，游资炒(chǎo)作(zuò)的“星辰大海”，根本不符合(hé)他们的(de)机构审(shěn)美。直白点说，市场根本就(jiù)是绕着公募持仓在涨。

　　大家(jiā)都是有苦难言.......

未经允许不得转载：作文素材大全父爱如山作文_作文素材大全有关生命的作文_作文素材大全六年级上册语文第四单元作文 h2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称