金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内地(dì)利率互换市(shì)场(chǎng)互(hù)联互通(tōng)合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过北向互换通(tōng)开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港(gǎng)金融(róng)管理(lǐ)局(jú)即将正式(shì)启动香港与内地利(lì)率互换市场互(hù)联(lián)互通(tōng)合作

　　为促进内(nèi)地与香(xiāng)港金融(róng)衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金融开(kāi)放格局(jú)，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国人民银(yín)行（以下简称人(rén)民银行(xíng)）、香港证券(quàn)及(jí)期货事务(wù)监察(chá)委员(yuán)会（以(yǐ)下简称香港证监(jiān)会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香港金(jīn)管(guǎn)局）发布(bù)联(lián)合公告，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心(xīn)）、银行(xíng)间市(shì)场清算所(suǒ)股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下(xià)简称上海清(qīng)算所）和香港场外结算(suàn)有限公司（以(yǐ)下简称场外结算公(gōng)司）开展香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作（以下简称“互(hù)换通”），初期(qī)先行开(kāi)通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外(wài)投资者可通过两地基础(chǔ)设(shè)施互联(lián)互通参(cān)与内地(dì)银行间金融衍生品市(shì)场。自联合公(gōng)告(gào)发布以来，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准备工作(zuò)进展顺利(lì)，“北向互换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关(guān)交易(yì)及结(jié)算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易(yì)品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通”初期(qī)可(kě)交易品(pǐn)种为利率互(hù)换产(chǎn)品，报价、交易(yì)及结(jié)算币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者（即互换(huàn)通报价商）需与外(wài)汇交易中心(xīn)签署报价商协议(yì)，并为上海清(qīng)算所(suǒ)利率互换(huàn)集中清(qīng)算业务(wù)的(de)清算会员或该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外(wài)投(tóu)资者为符(fú)合(hé)人民银(yín)行要(yào)求并完(wán)成内地银(yín)行间债券市(shì)场准入备案的境外(wài)机构投资(zī)者(zhě)，并经外汇交易中(zhōng)心(xīn)开通“北向(xiàng)互换通”交易权限(xiàn)。拟(nǐ)申请开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易权限的境(jìng)外(wài)投资者需同时申(shēn)请(qǐng)成为场外(wài)结算公司的(de)清(qīng)算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心与人民银(yín)行认可的境外电(diàn)子(zi)交(jiāo)易平台互(hù)联(lián)提供交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对(duì)手方清算机构互联互通，共同向境内外投资者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易额(é)度：初期(qī)，全部(bù)境(jìng)外投资者通(tōng)过“北向互换(huàn)通”开展(zhǎn)利(lì)率互(hù)换交易在轧(yà)差后的名义本金净额每(měi)日(rì)不(bù)超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公司针(zhēn)对(duì)双方清(qīng)算(suàn)所之间(jiān)的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司(sī)之间(jiān)净头(tóu)寸对应的“互换通”资(zī)源(yuán)池风险敞口设定(dìng)上限(xiàn)不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据市(shì)场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　二、人民(mín)银(yín)行、香港(gǎng)证监会和香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作原则(zé)和具(jù)体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港(gǎng)债券及衍生(shēng)品市场相关(guān)事宜的(de)谅(liàng)解备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健(jiàn)全了两(liǎng)地监(jiān)管机构在债券及(jí)衍生(shēng)品市场方面的(de)监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常(cháng)运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、200mm是多少米，2000mm是多少米外汇交易(yì)中心(xīn)、上海(hǎi)清算(suàn)所和场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司(sī)应当依(yī)法履行“互换(huàn)通”下的各(gè)项(xiàng)职责，组织(zhī)市场(chǎng)各方有(yǒu)序开展“北向互(hù)换通”业务。清算(suàn)会(huì)员(yuán)应(yīng)当遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定及业务规则，加强(qiáng)内部控制，防范和(hé)控制风险，做(zuò)好投(tóu)资者教育和(hé)服务，切实(shí)维(wéi)护投资(zī)者合法权(quán)益。投资者应当(dāng)充分了解两地市场法律法规(guī)、业务规则和实(shí)践操作的(de)差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关(guān)投(tóu)资。